(주)한빛정공 한정우 대표님께
45억을 팔고도
현금이 마르는 해,
대표님 자리는 누가 지킵니까?
재무자료로 본 대표 리스크 진단 — 현금 · 지분 · 정관
“이기는 군대는 먼저 이길 조건을 갖춘 뒤에 싸우고,
지는 군대는 먼저 싸운 뒤에 이기려 한다.”
『손자병법』 군형편CORPLAB 기업을더하다 · 초안 상담자료 샘플 · 가상 회사 (주)한빛정공 · 2025 결산 기준
먼저 한 가지 여쭙겠습니다
대표님이 내일 출근하지 못하시면,
회사의 무엇이 멈춥니까?
거래처 · 발주완성차 협력사 발주는 누구 얼굴을 보고 옵니까?멈추는 비율 ____ %
은행 · 보증차입금 13억 원의 보증은 누구 이름입니까?대표 보증 ____ 억
결재 · 주총지분 60 : 25 : 15 — 대표님 없이 무엇을 정할 수 있습니까?지분 확인 ____
도면 · 기술금형·도면·특허는 회사 것입니까, 대표님 것입니까?멈추는 비율 ____ %
오늘의 질문이 네 칸의 답이 오늘 자료의 출발점입니다. 답을 적어 가며 보겠습니다.
만약 내일 — 가정한 장면입니다
대표님께 일이 생기면, 5단계로 회사가 흔들립니다
재무자료와 지분 구조(대표 60 · 배우자 25 · 자녀 15)로 그린 장면
1일발주 협의·결재가 멈춤거래처는 대표님 얼굴을 보고 발주합니다
수주 안은행이 보증을 다시 봄대표 보증이 걸린 차입금이 있으면 만기·한도부터 재검토됩니다
수개월지분 60%가 가족에게1주 46,000원 기준 대표님 몫 약 5.5억 원이 상속재산이 됩니다
신고가업상속공제는 아직 안 됨피상속인이 10년 이상 경영해야 합니다 — 설립 2019년, 2029년부터
결론세금은 현금, 회사 현금은 묶여 있음매출채권·재고에 묶인 돈으로는 세금을 낼 수 없습니다
핵심문제는 사고가 아니라 현금·지분·규칙이 미리 정해져 있지 않은 것입니다. 미리 정해 두면 같은 장면이 전혀 다르게 끝납니다.
상속세 및 증여세법 제18조의2 제1항 — 피상속인이 10년 이상 계속하여 경영한 가업 (국가법령정보센터 원문) · 1주 가치는 5쪽 계산 · 가정한 장면이며 실제 처리는 세무 자문으로 확정
문제 1 · 현금
45억을 팔고 남은 영업이익 2,700만 원 — 현금 3.6억이 묶였습니다
12일
→
41일
돈이 회사를 한 바퀴 도는 기간(현금전환주기) · 2024 → 2025
어디서 늘었나 — 세 줄로 봅니다
+6일매출채권 회수 52일 → 58일 · 받을 돈이 늦게 들어옴
+18일재고 보유 20일 → 38일 · 창고에 쌓인 돈
−5일매입채무 지급 60일 → 55일 · 줄 돈은 더 빨리 나감
(41일 − 12일) × 하루 매출 약 1,227만 원 = 약 3.6억 원이 매출채권·재고에 묶였습니다. 같은 해 영업이익은 1.49억 → 0.27억 원(−82%), 차입금은 6.7억 → 13.0억 원으로 늘었습니다.
재무자료 2023~2025 (가상 회사 샘플 수치) · 현금전환주기 = 매출채권 회수일 + 재고 보유일 − 매입채무 지급일 · 하루 매출 = 2025 매출 44.8억 ÷ 365
문제 2 · 지분
지금 주식값은 법이 정한 바닥값입니다
📉
1주 46,000원 · 회사 9.2억 원
이익이 줄어 계산값(41,102원)이 순자산가치의 80%보다 낮아졌습니다. 그래서 바닥값 46,000원이 적용됩니다. 대표님 몫 60% = 약 5.5억 원.
상증세법 시행령 제54조 제1항 단서
⏳
이익이 회복되면 다시 오릅니다
2024년 수준(순이익 1억 원대)으로 돌아오면 계산값이 바닥값을 넘어섭니다. 지분을 옮기는 비용이 가장 낮은 때는 값이 낮을 때입니다.
언제·얼마를 옮길지는 세무 자문으로 확정
함께 볼 것정관을 바꾸려면 3분의 2가 필요합니다. 대표님 60%만으로는 부족해 가족 주주의 동의가 있어야 합니다 (상법 제434조).
순손익가치 30,170원 × 3 + 순자산가치 57,500원 × 2 ÷ 5 = 41,102원 < 순자산가치 × 80% = 46,000원 · 발행주식 20,000주 · 상속세 및 증여세법 시행령 제54조 제1항, 상법 제434조 (국가법령정보센터 원문)
문제 3 · 정관
정관에 ‘기준’이 없으면, 대표님 퇴직금도 비용으로 인정받는 한도가 생깁니다
정관에 기준이 없을 때 (법인세법 시행령 제44조 제4항 제2호)
최근 1년 총급여×1/10×근속연수
예시 — 연봉 1억 원 · 만 70세까지 근속 28년이면
1억 × 1/10 × 28 = 2.8억 원까지만 비용 인정
정관에 기준을 정해 두면 (같은 조 제4항 제1호 · 제5항)
정관(또는 위임된 퇴직급여지급규정)에 정한 금액
상여도 같습니다. 급여지급기준을 넘는 상여는 비용으로 인정되지 않습니다 (시행령 제43조 제2항).
받는 쪽 한도도 있습니다. 임원 퇴직소득이 법정 산식을 넘으면 넘는 부분은 근로소득으로 봅니다 (소득세법 제22조 제3항).
법인세법 시행령 제43조 제2항, 제44조 제4·5항 · 소득세법 제22조 제3항 (국가법령정보센터 원문) · 연봉 1억 원·근속 28년은 설명용 가정 · 기준 배수는 세무 자문으로 확정
같은 장면, 두 개의 결말
미리 정해 두었느냐, 그것 하나로 갈립니다
준비하지 않았을 때
현금3.6억 원이 채권·재고에 묶인 채 위기를 맞음
보증은행이 대표 보증 차입을 다시 따짐
지분60%가 가족에게, 세금은 현금으로
퇴직금정관 기준 없어 한도까지만 비용
회사발주처가 다음 대표를 지켜보며 물량 조정
▶
미리 준비했을 때
현금회전일 목표를 정해 묶인 돈을 되찾음
보증보증 구조를 알고 미리 은행과 정리
지분값이 낮을 때 계획대로 옮기고 세금 재원 마련
퇴직금정관에 정한 기준대로 지급
회사정한 순서대로 다음 대표가 이어받음
해결책
세 가지를 순서대로 정해 둡니다
현금 → 규칙 → 지분·재원
1
현금 길 열기
매출채권 회수일·재고 보유일 목표를 정하고 매달 봅니다. 12일로 돌아가면 약 3.6억 원이 풀립니다.
2
정관 정비 — 규칙
임원 보수·퇴직금 기준, 주식 양도 제한. 가족 주주의 동의가 필요하니 모두 건강할 때 정합니다.
3
지분 · 재원 — 돈
값이 낮을 때 지분을 옮기는 계획, 대표님 유고 때 세금과 운영을 버틸 재원을 미리 마련합니다.
세임원 퇴직금은 정관에 정한 금액까지 비용 인정 (법인세법 시행령 제44조)세무 자문
법정관 변경은 출석 의결권 3분의 2 이상 (상법 제434조)법률 자문
대안 비교 · 재원
세금과 빈자리를 버틸 돈, 세 가지 길을 나란히 봅니다
| 사내 유보 | 정기 적립 | 보장성 준비 |
|---|
| 비유 | 지갑 속 비상금 | 월급통장 옆 적금 칸 | 큰 비에 쓰는 우산 |
| 잘하는 것 | ● 언제든 꺼내 씀, 가장 단순 | ● 금액이 일정, 계획적으로 쌓임 | ● 일이 생긴 그날 목돈이 생김 |
| 약한 것 | ● 지금은 현금이 채권·재고에 묶여 쌓이기 어려움 | ● 일이 일찍 생기면 모인 만큼만 | ● 매달 비용, 중도 해지 시 돌려받는 돈이 적음 · 가입 심사 필요 |
| 맞는 역할 | 현금 길을 연 뒤 운영 공백 버티기 | 지분 가치가 오를 때 함께 키우기 | ‘내일 당장’ 필요한 세금·운영 자금 |
한 가지만 고르는 것이 아니라 역할을 나눠 섞습니다. 어느 길이 맞는지는 지분 가치·월 고정비를 확인한 뒤 정합니다.
준비 수준
얼마를 준비하면 될까 — 오늘 같이 계산합니다
빈칸은 대표님께 확인해 적습니다 · 월 준비액 = 필요 재원 ÷ 준비 개월 수
최소 · 세금만
지분 5.5억 원의 세금
대표님 몫 지분에 붙는 상속세
적정 · 세금 + 6개월
세금 + 인건비 × 6
월 인건비 약 4,700만 원 기준 약 2.8억 원 더
발주처가 다음 대표를 볼 동안 버팀
여유 · 세금 + 12개월
세금 + 인건비 × 12
차입금 재검토까지 버팀
산식지분 세금 만 원 + 월 고정비 만 원 × 개월 = 필요 재원 만 원
월 인건비 = 2025 인건비 5.6억 원 ÷ 12 (가상 회사 샘플 수치) · 상속세액은 다른 재산·공제에 따라 달라 빈칸으로 둠 (세무 자문으로 확정) · 상품 권유가 아닌 규모 계산
왜 지금인가
주식값이 바닥인 지금이 가장 싸고 쉬운 때입니다
01
값이 바닥일 때1주 46,000원은 법이 정한 하한입니다. 이익이 회복되면 옮기는 비용도 함께 오릅니다.
02
가족이 함께 동의할 때정관 변경엔 3분의 2가 필요합니다. 가족 주주 모두 건강하고 뜻이 같을 때 정합니다.
03
건강할 때만 가능한 준비보장성 준비는 가입 심사를 거칩니다. 일이 생긴 뒤에는 준비할 수 없습니다.
04
올해 결산 전퇴직금·보수 기준은 결산 전에 정관에 넣어야 그 기준으로 비용 처리가 쉽습니다.
1주 가치는 5쪽 계산 (2025 결산 기준) · 결산일 12월 31일 가정 · 가상 회사 샘플
함께 보는 회사의 시계
이 회사에는 네 개의 시계가 돌고 있습니다
7/10년
가업 경영 기간10년을 채우면 가업상속공제 검토 가능 — 2029년 3월부터 (상증세법 제18조의2)
41일
현금 회전2024년엔 12일. 목표를 정해 매달 봅니다
12.31
올해 결산정관 퇴직금·보수 기준을 넣을 첫 기한
28년
남은 근속 (가정)만 70세까지 — 퇴직금 산식의 근속연수
주의연구개발비가 1.4억 → 0.98억 원으로 줄었습니다. 연구·인력개발비 세액공제도 함께 줄어듭니다 (조세특례제한법 제10조). 줄인 이유를 확인합니다.
설립 2019.03 · 재무자료 2023~2025 (가상 회사 샘플 수치) · 상속세 및 증여세법 제18조의2 제1항, 조세특례제한법 제10조 (국가법령정보센터 원문)
오늘 함께 확인할 것
답 하나가 준비 하나를 정합니다
01지분 60 : 25 : 15가 지금도 맞습니까?주총 결의 · 상속 규모
02정관에 임원 퇴직금·보수 규정이 있습니까?비용 인정 한도
03대표님 연봉과 상여는 얼마입니까?퇴직금 산식의 출발점
04차입금 13억 원의 보증인은 누구입니까?유고 때 은행 반응
05받을 돈이 늦어진 거래처는 어디입니까?회수일 52 → 58일
06재고가 늘어난 이유는 무엇입니까?보유일 20 → 38일
07인건비가 47% 늘어난 이유는?인원·연봉·일회성 여부
08회사를 이어받을 분이 정해져 있습니까?지분 이전 순서
부록 · 근거
숫자와 조문의 출처
매출 · 이익 · 회전일 · 차입금재무자료 2023~2025 — 이 샘플은 가상 회사 수치이며 숫자끼리 맞도록 만든 것
1주 46,000원 (바닥값 적용)상속세 및 증여세법 시행령 제54조 제1항 — 순손익가치·순자산가치 3:2 가중평균, 순자산가치 80% 하한
가업상속공제 10년상속세 및 증여세법 제18조의2 제1항
임원 퇴직금 비용 한도 · 상여 기준법인세법 시행령 제43조 제2항, 제44조 제4·5항
임원 퇴직소득 한도소득세법 제22조 제3항
정관 변경 3분의 2 · 이사 보수상법 제434조, 제388조
연구·인력개발비 세액공제조세특례제한법 제10조 — 공제율은 기업 규모·유형에 따라 다름
예시 숫자 (연봉 1억 원 · 근속 28년)설명용 가정
조문 원문국가법령정보센터 원문 대조
표지 글귀『손자병법』 군형편
제안 · 할 일 세 가지
값이 낮을 때,
순서부터 정하겠습니다
현금 → 규칙(정관) → 지분·재원 · 일정은 안이며 대표님과 확정
다음 미팅 · 심화 상담자료 20쪽 + 별첨 회신서 →
1
현금 길 열기매출채권·재고 회전일 목표 · 늦어진 거래처 정리
대표님·재무 담당 · 이번 분기2
정관 정비임원 보수·퇴직금 기준 · 주식 양도 제한 · 가족 주주 동의
세무·법무 자문 · 올해 결산 전3
지분 · 재원 설계바닥값일 때 이전 계획 · 세금+인건비 기준 재원
담당 설계사 · 내년 상반기
| 누가 | 무엇을 | 결과물 | 언제까지 |
|---|
| 대표님 | 지분 · 정관 · 연봉 · 보증 · 늦어진 거래처 알려 주시기 | 확인 답변 | 다음 미팅 |
| 담당 설계사 | 심화 상담자료 — 질의 10개 그래프 · 숫자 계산 · 로드맵 (별첨 회신서) | 상담자료 20쪽 + 별첨 회신서 | 2주 안 |
| 세무·법률 자문 | 퇴직금 기준 · 지분 이전 시기 · 상속 시 처리 검토 | 검토 의견 | 정관 확정 전 |
세보수·퇴직금 기준은 정관에 먼저 (법인세법 시행령 제43·44조)세무 자문
법정관 변경은 3분의 2 — 가족 주주 동의 필요 (상법 제434조)법률 자문
함께 드리는 자료 ② 상담 스크립트 — 설계사 전용 · 고객에게 보여 주지 마세요
대외비
상담 스크립트 — (주)한빛정공 한정우 대표님대외비 · 설계사 전용
짝 자료: 「초안 상담자료」 15쪽(A4 가로) · 다음 미팅: 「심화 상담자료」 20쪽 + 별첨 회신서 · 예상 소요 40~50분 · 샘플(가상 회사)
오늘의 목표 한 줄: 대표님이 “내가 빠지면 현금·지분·규칙이 다 흔들리겠구나”를 스스로 말하게 하고, 심화 회신서 미팅 날짜를 받는다. 상품 이야기는 오늘 꺼내지 않는다 — 9·10쪽에서 “역할”까지만.
시작 전 (자료 펴기 전, 2분)
“재무자료를 보다가 대표님께 꼭 먼저 여쭤봐야 할 게 있어서 왔습니다. 15분이면 됩니다.”
1쪽 · 표지30초
“작년에 45억을 파셨는데 영업이익이 2,700만 원 남았습니다. 그런 해에 대표님이 자리를 비우시면 누가 지킵니까 — 오늘 질문은 이거 하나입니다.”
“먼저 한 가지 여쭤볼게요.”
2쪽 · 무엇이 멈춥니까?5분 · 가장 중요
“대표님이 내일 출근을 못 하시면 거래처, 은행, 결재, 도면 — 네 칸 중 뭐가 얼마나 멈춥니까? 퍼센트로 말씀해 주세요.”
※ 펜을 건네 직접 적게 한다. 보증인·지분·도면 명의는 여기서 자연스럽게 받는다.
Q. “아직 젊은데 무슨 그런 얘기를…”
A. “그래서 지금 하는 겁니다. 건강하실 때만 정할 수 있는 것들이라서요.”
“그날 무슨 일이 생기는지 순서대로 보겠습니다.”
3쪽 · 만약 내일 5단계3분
“발주가 멈추고, 은행이 보증을 다시 보고, 지분 60%가 가족분께 갑니다. 그런데 가업상속공제는 10년을 경영하셔야 해서 2029년부터예요. 세금은 현금인데 회사 현금은 채권·재고에 묶여 있습니다.”
※ 겁주지 말 것. “가정한 장면”이라고 먼저 말한다.
“첫째, 현금이 왜 묶였는지부터 보시죠.”
4쪽 · 문제 1 현금4분
“돈이 회사를 한 바퀴 도는 데 재작년엔 12일, 작년엔 41일 걸렸습니다. 그 29일 차이가 약 3.6억 원이에요. 재고가 18일 늘어난 게 제일 큽니다.”
Q. “신차종 들어가느라 재고를 쌓은 거예요.”
A. “그럼 일시적인지 확인하면 됩니다. 언제쯤 다시 줄어드는지만 정해 두시죠.”
“이익이 줄어든 게 꼭 나쁜 것만은 아닙니다. 지분 쪽에선 기회예요.”
5쪽 · 문제 2 지분4분
“이익이 줄어서 지금 주식값은 법이 정한 바닥값, 1주 46,000원입니다. 회사 전체 9.2억, 대표님 몫 5.5억이에요. 이익이 회복되면 다시 오릅니다.”
“그리고 정관을 바꾸려면 3분의 2가 필요한데 대표님은 60%라 가족분 동의가 있어야 합니다.”
※ 증여·이전을 단정하지 말 것. “옮기는 비용이 가장 낮은 때”까지만, 방법은 세무 자문.
“세 번째는 대표님 본인 퇴직금입니다.”
6쪽 · 문제 3 정관3분
“정관에 기준이 없으면 퇴직금은 ‘1년 연봉 × 10분의 1 × 근속연수’까지만 회사 비용이 됩니다. 연봉 1억에 70세까지면 2.8억이에요. 정관에 기준을 정해 두면 그 기준까지 갑니다.”
Q. “그럼 많이 써 두면 되나요?”
A. “받는 쪽에도 한도가 있어서 넘으면 근로소득으로 봅니다. 합리적인 배수를 세무 자문과 정하겠습니다.”
※ 실제 연봉을 물어 그 자리에서 다시 계산해 드린다.
7~8쪽 · 두 결말 · 해결 순서4분
“같은 장면도 미리 정해 두면 이렇게 끝납니다. 순서는 셋 — 현금 길을 열고, 정관을 고치고, 지분과 재원을 정합니다.”
“세 번째 ‘돈’은 방법이 여러 가지라 나란히 보여 드릴게요.”
9~10쪽 · 재원 비교 · 준비 수준5분
“비상금, 적금, 우산 — 하나만 고르는 게 아니라 역할을 나눕니다. 지금은 현금이 묶여 비상금 쌓기가 어렵습니다.”
“최소는 지분 세금, 적정은 거기에 인건비 6개월입니다. 월 인건비가 약 4,700만 원이니 6개월이면 2.8억이에요.”
※ 상품명·보험료를 꺼내지 말 것. 빈칸은 대표님이 말한 숫자로 채운다.
11~12쪽 · 왜 지금 · 네 개의 시계3분
“값이 바닥일 때, 가족분들 다 건강하실 때, 올해 결산 전 — 지금이 제일 싸고 쉽습니다. 연구개발비가 줄어서 세액공제도 같이 줄어든 건 따로 확인해 보시죠.”
13~15쪽 · 질문 9개 · 할 일 3개8분
“이 아홉 가지만 알려 주시면 2주 안에 심화 회신서로 정리해 드리겠습니다. 질의 10개에 대해 법·세무 근거로 결론과 검토를 드립니다.”
※ 반드시 다음 미팅 날짜를 받고 나온다.
하지 말 것
- 겁주기·단정 (“세금 폭탄”, “무조건 됩니다”)
- 상품 이름·보험료 먼저 꺼내기
- 대표님 가족 관계를 캐묻기 — 지분·명의만 확인
- 조문을 외워서 말하기 — 자료에 적힌 것만
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